Las clases de activos alternativos son tipos de inversiones diferentes de las tradicionales, como acciones y bonos. Estos activos ofrecen oportunidades de diversificación al operar normalmente en mercados privados -que no se transan públicamente- y, a menudo, pueden proporcionar rendimientos atractivos o proteger contra la volatilidad del mercado, sujetos normalmente a una menor liquidez.

A continuación, explicamos algunos tipos de fondos en activos alternativos disponibles en Chile y en el mundo:

1. Deuda Privada

La deuda privada es un tipo de inversión donde los fondos se prestan directamente a empresas privadas, en lugar de comprar bonos emitidos en el mercado público. A diferencia de los bonos tradicionales, la deuda privada no se negocia en mercados secundarios, lo que significa que es menos líquida. Este tipo de deuda puede ser menos volátil que las acciones y puede ofrecer tasas de interés más altas que los bonos públicos debido a un mayor riesgo. En Chile, este tipo de inversión es común en fondos que buscan diversificar su riesgo de crédito y obtener ingresos estables. Normalmente invierten en Facturas, Deuda con Garantías inmobiliarias y Crédito Automotriz. 

2. Inmobiliario

Las inversiones inmobiliarias no se limitan solo a propiedades residenciales. Este tipo de inversión abarca una variedad de subclases que incluyen propiedades comerciales, industriales, residenciales, y de desarrollo inmobiliario. Cada una tiene sus propias características y beneficios:

• Desarrollo Inmobiliario: Esta subclase se enfoca en la construcción y desarrollo de nuevos proyectos inmobiliarios. Puede incluir desde la edificación de viviendas hasta la creación de centros comerciales o parques industriales. El objetivo es comprar terrenos, desarrollar propiedades y luego venderlas a un precio más alto o arrendarlas. El desarrollo inmobiliario puede ofrecer altos rendimientos, pero también conlleva riesgos elevados debido a factores como los costos de construcción, la demanda del mercado y las regulaciones locales.
• Renta Comercial: Invertir en renta comercial significa adquirir propiedades que se arriendan a negocios y comercios. Estas propiedades incluyen oficinas, locales comerciales, strip centers (pequeños centros comerciales al aire libre con varias tiendas), y grandes centros comerciales. Este tipo de inversión puede proporcionar ingresos estables a largo plazo, ya que los contratos de arrendamiento comercial suelen ser más largos que los residenciales. Además, los arrendatarios comerciales tienden a ser responsables del mantenimiento y algunos costos operativos, lo que puede reducir los gastos del propietario.
• Renta Residencial: Esta subclase se enfoca en la compra de propiedades residenciales para alquiler, como departamentos y casas. Los inversionistas ganan dinero a través de los ingresos por alquiler y la apreciación del valor de la propiedad con el tiempo. La renta residencial es una opción popular en Chile, especialmente en áreas urbanas consolidadas, ya que la demanda de vivienda suele ser constante. Es una inversión menos volátil en comparación con otras subclases inmobiliarias, pero los contratos de arrendamiento suelen ser más cortos, lo que puede llevar a una rotación más frecuente de inquilinos.
• Renta en Bodegas y Logística: Esta subclase se enfoca en la compra y alquiler de propiedades destinadas a almacenamiento y logística, como bodegas y centros de distribución. Con el aumento del comercio electrónico, la demanda por espacios logísticos ha crecido significativamente. En Chile, los fondos que invierten en este tipo de propiedades buscan capitalizar esta demanda creciente. Este tipo de inversión ofrece rendimientos estables debido a la necesidad constante de espacio de almacenamiento y logística, especialmente en áreas cercanas a grandes centros urbanos y rutas de transporte. 

3. Infraestructura

La inversión en infraestructura se refiere a financiar proyectos a largo plazo como carreteras, puentes, aeropuertos y plantas de energía. Estos activos tienden a generar ingresos estables y previsibles, ya que muchas veces están respaldados por contratos a largo plazo con gobiernos u otras entidades. La infraestructura puede ser una inversión atractiva porque proporciona una protección natural contra la inflación. En Chile, este tipo de activo es importante debido a las necesidades de desarrollo del país y la oportunidad de financiar proyectos esenciales para el crecimiento económico. 

4. Capital Privado (Private Equity)

El capital privado implica invertir directamente en empresas privadas o comprar compañías enteras que no cotizan en bolsa. Los fondos de capital privado suelen adquirir participaciones significativas en empresas con el objetivo de mejorar su rendimiento y luego venderlas con ganancias. Este tipo de inversión puede ofrecer altos rendimientos, pero también conlleva un riesgo más alto debido a la falta de liquidez y la incertidumbre sobre el éxito de las mejoras operativas. En Chile, los fondos de capital privado han estado en crecimiento, apoyando a empresas locales en su expansión y desarrollo. 

5. Venture Capital

El venture capital, o capital de riesgo, es una forma de financiamiento destinada a startups y empresas jóvenes con alto potencial de crecimiento pero también con un alto nivel de riesgo. Los inversores de venture capital aportan capital a cambio de una participación accionaria y, a menudo, también ofrecen experiencia y contactos para ayudar a estas empresas a crecer. En Chile, este tipo de inversión ha ganado popularidad con el crecimiento del ecosistema de startups y la innovación tecnológica, apoyado por iniciativas gubernamentales y privadas.

Estas clases de activos alternativos ofrecen a los inversionistas diferentes formas de diversificar sus carteras y buscar rendimientos superiores. Sin embargo, suelen implicar mayor riesgo y menor liquidez que los activos tradicionales, por lo que es importante entender bien cada tipo de inversión antes de comprometer capital. En Chile, la oferta de fondos que invierten en estos activos ha crecido, permitiendo a los inversionistas locales acceder a estas oportunidades de manera más fácil y eficiente, principalmente a través de fondos de Inversión.