Invertir es, de manera resumida, el proceso de comprar activos que aumentan de valor con el tiempo. Y  proporcionan rendimientos en forma de pagos de ingresos o ganancias de capital. En el caso de las inversiones financieras, estas se refieren a las operaciones que se hacen en valores: como acciones, bonos, letras de cambio, depósitos bancarios y otros instrumentos financieros.

Como sabemos, en el mundo de las inversiones intervienen distintos actores, la interacción entre ellos es lo que le da vida al “Mercado”.

Veamos los puntos principales de algunos de ellos.

• Administradoras Generales de Fondos Mutuos

Desde el punto de vista de los inversionistas individuales, el principal instrumento es el Fondo Mutuo. Pero ¿qué es? concretamente se trata de un conjunto de instrumentos, clasificados según su categoría.

Pero aquí venimos a hablar de quien gestiona los fondos mutuos: Las Administradoras Generales de Fondos (AGF). Estas son empresas reguladas por la CMF; que se dedican a producir, comercializar y administrar un conjunto de fondos, por cuenta de sus aportantes. Esto lo hacen  en base a un marco general que se llama “Reglamento Interno” en donde se define lo que podrá y no podrá hacer.

Existen las AGF’s bancarias y no bancarias. 

Con respecto a las primeras, son aquellas que están relacionadas con el banco. En general todos los bancos tienen una AGF como filial, que por su naturaleza opera independientemente, pero por supuesto, están relacionadas. 

Las AGF’s no bancarias son empresas dedicadas exclusivamente a la administración de activos de terceros; son especialistas en fondos de inversión.

La gran característica de los Fondos Mutuos es que tiene una alta liquidez y normalmente, esta depende de lo que hay dentro de cada fondo. 

Además, los fondos se clasifican por su nivel de riesgo. Existen los muy conservadores, los conservadores, los moderados y los arriesgados.

Básicamente, los muy conservadores y conservadores invierten en Depósitos a Plazo y Bonos. Ya sea de Gobiernos, de Bancos Centrales y Empresas. 

Los arriesgados invierten en acciones, y existen varios tipos:

– De empresas chicas, mediana y grandes

– De empresas de países emergentes y desarrollados

– De empresas enfocadas en tecnologías y recursos naturales. Empresas del rubro financiero, salud, rubro inmobiliario, industriales, servicios básicos (como agua potable, gas o electricidad).

– De empresas que producen productos de consumo básico, que son los esenciales para la vida. Como alimentos, remedios, ropa, etc.

– De empresas de consumo discrecional, que son los no esenciales y que se benefician cuando la economía crece. Como por ejemplo autos, restaurantes, hoteles, etc.

Por último, los fondos moderados por lo general son una mezcla en distintas proporciones entre Instrumentos de Deuda. Ya sea Renta Fija y Acciones o Renta Variable.

• Fondos de inversión 

Ahora si hablamos de un instrumento: los Fondos de Inversión. Que también son administrados por las AGF’s.

Pero, ¿hay diferentes tipos de fondos de inversión? Existen los fondos rescatables y los no rescatables; que se diferencian en la liquidez.

Los fondos de inversión rescatables tienen distintos plazos y límites para realizar rescates, siendo lo clásico, 11 días.

Los fondos de inversión no rescatables tienen un plazo para la liquidación del fondo, el cual en muchos casos puede llegar a 5, 7 o más años. 

Este tipo de fondo también invierte en Renta Fija y Renta Variable. Pero además invierte en activos alternativos. 

Estos últimos, son instrumentos privados que no se transan en los mercados públicos. Y se clasifican en:

– Deuda Privada

– Inmobiliarios

– Infraestructura

– Capital Privado

– Capital de Riesgo

• Administradoras de Fondos de Pensiones AFP’s

Las Administradoras de Fondos de Pensiones son instituciones financieras privadas encargadas de administrar los fondos de cuentas individuales de ahorros para pensiones.

Normalmente, los inversionistas individuales invierten de forma obligatoria en los fondos de pensiones, administrados por AFP’s.

Los fondos de pensiones también invierten en fondos mutuos y en los instrumentos que están detrás de estos, además de otros instrumentos más sofisticados.

Las Administradores de Fondos de Pensiones (AFP’s) clasifican sus fondos según su nivel de riesgo y la edad del ahorrante. Estableciendo así límites en Renta Variable y Renta Fija.  

En el siguiente cuadros se reflejan los multifondos:

• Bancos

Desde el punto de vista de un inversionista individual, los bancos operan principalmente por dos lados:

• Emitiendo depósitos a plazo
• Emitiendo bonos

Los depósitos a plazo son en rigor, los instrumentos más seguros del mercado. Claro que con un retorno bajo, y siempre en función de la tasa de política monetaria que dicta el Banco Central de Chile.

Los depósitos y bonos bancarios se transan en el mercado. Mientras que los fondos mutuos y fondos de pensiones invierten en ellos.

• Corredoras de Bolsa

Éstas son las entidades que se encargan de transar y custodiar las operaciones que hacen los distintos actores del mercado en la Bolsa de Comercio.

¿Cuáles son sus  instrumentos más comunes?

– Acciones

– Bonos

– Cuotas de fondos de inversión

– Depósitos a Plazo

Aquí, debemos saber que existen las corredoras bancarias y las no bancarias.

Invertir como una acción que refleja Salud Financiera

En un mercado tan amplio como el financiero podemos encontrar una  multitud de inversores agrupados alrededor de diferentes criterios: el sujeto, el objetivo de la inversión, la aversión al riesgo y sus estrategias de inversión.

Al fin y al cabo, invertir dinero puede verse como una salida de capital que haces hoy, para mejorar la salud financiera personal y familiar en el futuro. 

Pero para eso, es importante entender quiénes son los actores del Mercado de Valores y qué tipo de inversionista eres.  Se trata de conocer qué tipo de riesgo quieres y puedes asumir y con qué capital cuentas

Para profundizar sobre estas y otras temáticas, puedes ingresar a nuestro blog: https://finfit.cl/ y dar un paso más hacia tu bienestar financiero.